Přepis videa - přeloženo a upraveno

4 cesty, jak v roce 2026 vytvořit bohatství

Autor: Alex HormoziVideo vyšlo: 4. 6. 2026Přeloženo a upraveno z videa

Alex Hormozi rozebírá čtyři hlavní cesty, kterými lidé vytvářejí opravdu velké bohatství: vlastní peníze ve vlastním podnikání, cizí peníze ve vlastním podnikání, vlastní peníze v cizích firmách a cizí peníze v cizích firmách. Pointa je jednoduchá: nejbohatší lidé nehledají zkratku. Vyberou si jednu hru, hrají ji dlouho a pochopí její pravidla.

Chudí lidé často zůstávají chudí proto, že chtějí rychlou cestu ke zbohatnutí. Nejbohatší lidé, které znám, si místo toho vyberou jednu ze čtyř cest, hrají ji deset let a nakonec mají víc peněz než všichni, kdo pořád jen honí zkratky.

A jen jako připomínka: žádný prezident ani žádná ekonomika vás neudělají bohatými. To musíte udělat sami. V tomto videu vám ukážu čtyři cesty k opravdu velkým penězům a také to, jak si vybrat správnou cestu ve správný čas.

Čtyři základní cesty k velkým penězům

Celé se to dá zjednodušit na kombinaci dvou věcí: čí jsou peníze a čí je podnikání.

• Vaše peníze + vaše podnikání = bootstrapped byznys.
• Cizí peníze + vaše podnikání = získávání kapitálu.
• Vaše peníze + cizí podnikání = investování.
• Cizí peníze + cizí podnikání = správa fondu.

Když se podíváte na nejbohatší lidi světa, většina z nich spadá do jedné z těchto kategorií. Elon Musk, Larry Ellison, Mark Zuckerberg, Jeff Bezos, Larry Page, Sergey Brin nebo Jensen Huang šli cestou získávání kapitálu. Steve Ballmer, Michael Dell nebo rodina Waltonových z Walmartu jsou příklady bootstrappingu. Warren Buffett je typický příklad investování.

Správa fondů se v úplné špičce žebříčku objevuje o něco níže, ale pořád je to jedna z cest, jak se dostat k obrovskému bohatství. Každá z těchto cest má jiné riziko, jinou páku a jiné kompromisy. A já jsem si osobně prošel všemi čtyřmi.

1. Bootstrapping: vaše peníze, vaše podnikání

Bootstrapping znamená, že firmu financujete ze svých vlastních úspor a z vlastního cash flow. Nemáte externí investory. Rostete tak, že zisk znovu investujete zpět do byznysu.

Máte web, telefon, nějaké schopnosti a začnete je vyměňovat za peníze. Vyděláte trochu víc, než utratíte, přebytek znovu vložíte do firmy a postupně budujete dál.

Typicky se takto začínají byznysy s nízkými vstupními náklady. Agentury, lokální služby, B2B služby, profesionální služby, vzdělávací produkty, některé e-commerce značky nebo dnes už i některé softwarové firmy. Dřív bylo těžší bootstrapovat software, ale díky dnešním nástrojům je to mnohem dostupnější.

Moje první kamenné podnikání byla posilovna. To byl bootstrapped byznys. Zisk z ní jsem použil na rozjezd Prestige Labs, doplňkové firmy, která byla také bootstrapped. Pak jsem začal Allen, softwarovou firmu, která byla také financovaná z vlastních peněz.

Dnes acquisition.com používá část vlastního kapitálu k investování do cizích firem, ale zároveň vytváříme i nové firmy od nuly v rámci našeho holdingu. Takže v realitě se tyto kategorie často prolínají.

Pro koho je bootstrapping vhodný

Pokud je to vaše první podnikání, doporučil bych začít právě bootstrappingem. Hlavní důvod je jednoduchý: nejdřív si potřebujete zaplatit svoji nevědomost.

Poslední věc, kterou chcete udělat, je vzít peníze od rodiny, kamarádů nebo investorů a ztratit je jen proto, že ještě nevíte, co děláte. Samozřejmě existují výjimky. Jeff Bezos měl na začátku lidi, kteří mu investovali. Bill Gates měl také určitou pomoc. Ale obecně platí, že u prvního pokusu bych byl opatrný s tím, kolik cizích peněz si vezmete.

Bootstrapping bývá ze všech čtyř cest nejpomalejší. Růst totiž stojí peníze. A když si peníze na růst musíte zároveň vydělat, je to jako stavět továrnu na auta uvnitř auta, které se právě snažíte postavit. Dá se to, ale je to těžší.

Výhoda bootstrappingu je kontrola. Nevýhoda je pomalejší tempo a omezení velikosti příležitosti, do které se můžete od začátku pustit.

Hlavní výhodou je, že si necháváte kontrolu a vlastníte větší část firmy. Vy určujete tempo, strategii i to, jestli firmu jednou prodáte, nebo ji nikdy neprodáte. Cílem je vytvořit compounding vehicle, tedy stroj, který se časem sám zhodnocuje díky opakovaným nebo průběžným příjmům.

Skryté dluhy bootstrappingu

Na první pohled to vypadá, že při bootstrappingu nemáte dluh. Používáte přece vlastní peníze. Jenže ve skutečnosti často nabíráte jiné typy dluhu, které mohou být těžší splatit než peníze.

Když nemáte dost kapitálu, těžko přitáhnete špičkové lidi, kteří stojí milion dolarů ročně. Tím vzniká manažerský a leadership dluh. Když nemáte na nejlepší technologii, vzniká technický dluh. Když nemáte dobré systémy a data, vzniká datový dluh.

Peníze by některé z těchto problémů vyřešily. Jenže protože je nemáte, platíte jinak: pomalejším růstem, horšími systémy, slabším týmem nebo vlastním přetížením.

Na druhou stranu díky nízkým nákladům často přežijete déle. To je velká výhoda. Nevýhoda je, že kapitálové omezení určuje, jak velkou příležitost můžete od prvního dne sledovat.

Kdybyste chtěli vybudovat globální AI robotickou firmu, bootstrapping by byl extrémně těžký. Už jen výroba jednoho robota stojí obrovské peníze. Pravděpodobně byste na prvních kusech prodělávali, potřebovali další kapitál a bez externích peněz by se to stavělo velmi těžko.

Proto některé největší firmy světa začínají jinou cestou.

2. Získávání kapitálu: cizí peníze, vaše podnikání

Druhá cesta je cizí peníze ve vašem podnikání. Vy firmu zakládáte a řídíte, ale získáváte kapitál od investorů, kteří si kupují podíl, aby financovali rychlý růst.

Typickými příklady jsou technologické platformy, sociální sítě, marketplaces, výroba, farmaceutické firmy nebo jiné projekty, které mají obrovské počáteční náklady a až později vysoké marže.

Často jde o byznysy s dynamikou „vítěz bere vše“. Dlouho proděláváte, získáváte trh, budujete síťový efekt a teprve potom přijde okamžik, kdy se ekonomika firmy zlomí ve váš prospěch. Amazon slavně prodělával dlouhé roky, než začal opravdu vydělávat. Facebook také dlouho ztrácel peníze, protože nejdřív mapoval sociální síť.

Kdy dává smysl raise capital

Pokud máte opravdu velkou vizi a prakticky neexistuje způsob, jak ji udělat ziskovou bez cizích peněz, pak pravděpodobně budete muset kapitál získat. Pokud víte, že budete rok, dva nebo tři prodělávat, aby se projekt vůbec mohl rozjet, je to jiná hra než malá službová firma.

Mám s tím zkušenost díky Skoolu. Skool je venture-backed firma. Získali jsme kapitál, abychom mohli růst rychleji a dát lidem absurdně dostupnou cenu, třeba devět dolarů měsíčně, což je při dnešní inflaci prakticky skoro zdarma. Cílem je dát co nejvíce lidem nástroje, které potřebují k rozjezdu podnikání.

Hlavní výhoda této cesty je, že můžete začít s větší ambicí. Můžete najmout špičkové lidi, utrácet víc než konkurence, budovat infrastrukturu rychleji a dokonce být dočasně negativní v akvizičních nákladech. Jinými slovy: můžete prodělávat na získání zákazníka, pokud víte, že se vám to později vrátí.

Osobně také nesete menší osobní finanční dluh, protože mnoho věcí byste z vlastní kapsy nikdy nezaplatili. Pokud už jste bohatí a můžete podobně velkou příležitost financovat sami, je to skvělá kombinace. Ale pro většinu lidí to dostupné není.

Rizika cizího kapitálu

Velký kompromis je, že najednou máte dva zákazníky. V bootstrappingu je vaším zákazníkem koncový zákazník. Když získáte kapitál, vašimi zákazníky jsou koncoví zákazníci i investoři.

To znamená, že sloužíte dvěma pánům. A ti mohou mít někdy rozdílné zájmy. Investor chce návratnost a růst. Zákazník chce hodnotu, produkt a službu.

Druhá nevýhoda je ředění vlastního podílu. U bootstrappingu můžete vlastnit celý koláč. U venture financování část koláče prodáváte. A čím víc kol zvednete, tím víc lidí chce místo u stolu, někdy doslova místo v boardu.

Časem tak můžete přijít i o kontrolu nad vlastní firmou. Stalo se to například Stevu Jobsovi. Záleží na podmínkách. Pokud vám někdo dá bilion dolarů za jedno procento firmy, je to úžasný obchod. Pokud vám někdo dá deset dolarů za devadesát procent firmy, je to velmi špatný obchod.

U cizího kapitálu je ďábel v detailech. Nejde jen o to, kolik peněz získáte, ale za jakých podmínek.

Vaše schopnost získat kapitál závisí na dvou věcech: na vašem track recordu jako zakladatele a na velikosti příležitosti, které investoři věří. Musí uvěřit nejen trhu, ale i tomu, že právě vy ho dokážete získat.

Poslední nevýhoda: venture peníze jsou hra na grandslam. Investoři vědí, že mnoho firem selže, ale jedna může udělat tisícinásobek. Pro investora to může dávat smysl. Pro zakladatele, který do jedné firmy dá deset let života, je to úplně jiná realita. Mnoho lidí stráví pět až deset let obrovským stresem a na konci nemají nic. Tohle je mnohem častější než velké titulky o úspěších.

3. Investování: vaše peníze, cizí podnikání

Třetí cesta je lidem asi nejznámější: investování. Vezmete peníze, které aktivně vyděláte někde jinde, a kupujete malé kousky cizích firem nebo jiných aktiv.

Nemusí jít jen o venture investice. Můžete kupovat cashflow byznysy, veřejné akcie, nemovitosti nebo jiné věci. Podstatné je, že je neřídíte. Vy je financujete.

Já osobně investuji dvěma hlavními způsoby. Máme Acquisition Ventures, naši venture větev, kde investujeme do SMB tech, protože tomu dobře rozumíme. A na druhé straně děláme investice ve stylu private equity, často do cashflow byznysů, kde navíc přidáváme naši servisní vrstvu z acquisition.com.

Pro koho je investování

Investování dává smysl ve chvíli, kdy už máte významný přebytečný cash flow a chcete upside bez každodenní provozní odpovědnosti.

Výhoda je diverzifikace. Místo jedné sázky na život a smrt můžete udělat více sázek. Nevýhoda je, že když sázky rozprostřete, většinou si také snížíte maximální upside.

Dale Carnegie měl slavný výrok: dejte všechna vejce do jednoho košíku a pak ten košík hlídejte. To je bootstrapping nebo budování vlastní firmy. Investování je spíš rozložení sázek. Ale i nejlepší investoři bývají méně diverzifikovaní, než si lidé myslí. Často udělají pět, sedm nebo osm velkých sázek, u kterých věří, že mají výhodu oproti trhu.

Ze všech čtyř cest je investování pravděpodobně nejpohodlnější životní styl. Nemáte šéfa a technicky vzato jste vy šéfem jiných lidí. Píšete šeky a můžete říkat, co by se podle vás mělo stát.

Když jsme s Leilou prodali firmu a fungovali jsme jen jako family office, dělali jsme přesně tohle. A upřímně: bylo to nejklidnější období mého života. Někdy si říkám, proč jsem se vlastně vracel zpět k budování, když už jsem nemusel.

Investování je většinou pomalá cesta

Tady je ale důležitá pointa: investování je ze všech čtyř cest pravděpodobně nejpomalejší. A skoro nikdo si takto nevydělá první velké peníze. Většina lidí má nejdřív vysoký aktivní příjem nebo prodá firmu, a teprve potom začne investovat.

Někdo může říct: „Budu jako Warren Buffett.“ Jenže Buffett koupil svoji první akcii jako dítě v době, kdy svět vypadal úplně jinak. Pokud začínáte investovat ve třiceti a chcete se srovnávat s někým, kdo začal skoro jako dítě, je to podobné jako říct, že chcete být Mozart, ale začínáte skládat hudbu ve třiceti.

Navíc Buffett je slavný dnes, ale široce známý nebyl tak brzy, jak si lidé myslí. Většina jeho bohatství vznikla velmi pozdě díky extrémně dlouhému compounding horizontu. Pokud jste ve hře opravdu na desítky let, investování je skvělá cesta. Pokud chcete rychle vytvořit první velké bohatství, většinou to není nejrychlejší cesta.

Nemovitosti jsou na běžné úrovni pravděpodobně nejčastější cesta k vytvoření milionářů. Nejsou ale nejčastější cestou k vytvoření miliardářů. To dobře vystihuje tuto kategorii: je skvělá pro budování a uchování bohatství, ale málokdy vás sama o sobě dostane úplně na vrchol, pokud nemáte velmi dlouhý časový horizont.

4. Správa fondů: cizí peníze, cizí podnikání

Čtvrtá cesta je správa fondů. Vezmete peníze jiných lidí a investujete je do cizích firem. Získáte kapitál od investorů, kterým se říká LPs, tedy limited partners, a pak za tyto peníze kupujete podíly nebo kontrolu v jiných byznysech.

Podle typu strategie můžete navíc použít i dluh. A právě tady vzniká obrovská páka.

Představte si, že chcete zvednout fond o velikosti 100 milionů dolarů. Použiju velká čísla, protože chci, abyste přemýšleli ve velkých číslech. Typicky generální partner, tedy člověk, který fond zakládá a řídí, vloží zhruba pět procent. Vy tedy dáte 5 milionů dolarů a od LP investorů získáte 95 milionů.

Tím máte fond 100 milionů. Ale potom řeknete: koupíme firmy za 300 milionů, protože dalších 200 milionů vezmeme jako dluh. Z vašich 5 milionů se najednou kontroluje 300 milionů aktiv. To je síla páky.

Jak může fungovat výnos fondu

Řekněme, že těch 300 milionů roste jen o deset procent ročně. Za sedm let se přibližně zdvojnásobí na 600 milionů. V private equity by deset procent nebyl žádný zázrak, ale jako jednoduchý příklad to stačí.

Nejdřív musíte splatit dluh. Pak vrátíte peníze LP investorům. Často existuje také hurdle nebo preferred return, tedy minimální návratnost, kterou musí investoři dostat dřív, než se na zisku podílíte vy. V private equity to bývá třeba šest až osm procent.

Teprve potom se zbylý zisk dělí mezi LP investory a GP, tedy vás jako generálního partnera. Poměr záleží na podmínkách.

Když se vám ale podaří dosáhnout lepšího výnosu, třeba dvacet procent ročně po dobu šesti let, z 300 milionů se může stát přibližně 900 milionů. Po splacení dluhu, vrácení kapitálu a minimálních výnosů může zbýt obrovský zisk, ze kterého se podílí i správce fondu.

Takhle se vytváří extrémní bohatství: kombinací kapitálu jiných lidí, dluhu, vlastního know-how a dlouhodobého zhodnocení aktiv.

Samozřejmě ne všechno je vaše. Část jde LP investorům, část jde na dluh, část na úroky, část na podíly. Ale i kdyby váš podíl byl jen deset nebo dvacet procent z obrovského zisku, návratnost na vlastní vložené peníze může být mimořádná.

Kdy dává smysl spravovat fond

Tato cesta dává největší smysl ve chvíli, kdy máte track record, umíte získávat unikátní deal flow a máte skutečnou výhodu v tom, jak firmy vybíráte nebo zlepšujete.

Často se fondy staví kolem konkrétní investiční teze. Na začátku acquisition.com za mnou například přišel fond zaměřený na stromy černého ořechu. Nevěděl jsem, že něco takového vůbec existuje.

Vysvětlili mi, že strom černého ořechu roste zhruba třicet let, ale po několika letech začne každý rok nést ořechy, takže průběžně generuje cash flow. Na konci třiceti let se strom pokácí a prodá se velmi hodnotné ořechové dřevo. Náklady jsou v podstatě semeno a čas. Měli kolem toho celý fond.

Pro mě to bylo zajímavé, protože nechci sám zjišťovat, kde jsou farmáři, kteří umí pěstovat konkrétní stromy, ani jak prodávat ořechy ve velkém. Mohl bych se to naučit? Možná. Stojí to za můj čas? Pravděpodobně ne. Stojí to za moje peníze, pokud to nevezme můj čas? Možná ano.

Výhody a rizika správy fondu

Výhoda této cesty je maximální páka. Můžete ovládat obrovské objemy aktiv s relativně malým osobním šekem. Můžete mít velký upside a časem i poplatky za správu. Čím lepší track record máte, tím lepší podmínky si můžete dovolit.

Na začátku ale často chcete méně poplatků, aby investoři viděli, že nezbohatnete jen na správě fondu, ale že máte sladěné pobídky s nimi.

Riziko je obrovská odpovědnost a velmi dlouhá zpětná vazba. Odpovídáte LP investorům, regulátorům, podnikatelům, jejichž firmy vlastníte, a do určité míry i zákazníkům těch firem. Máte mnoho pánů, kterým musíte sloužit.

Můžete být bohatí na papíře, ale celé roky se cítit jako otrok. Vaše práce už není jen budovat jednu firmu. Vaše práce je řídit riziko, reputaci, lidi a portfolio. V podstatě budujete firmu, která se jmenuje fond.

Jak jsem těmito cestami prošel já

Já jsem zbohatl bootstrappingem vlastních firem. Potom jsem vzal část hotovosti a investoval ji do firem jiných lidí. Ty peníze dál compoundovaly.

Následně jsem investoval a spoluzaložil Skool, kde jsme získali kapitál. A nakonec jsem se dostal i ke správě kapitálu v některých realitních obchodech, kde jsme spoluinvestovali s klienty a portfoliovými firmami. V některých velkých realitních budovách fungujeme jako general partners.

Tyto čtyři cesty nejsou teorie. Jsou to čtyři základní struktury, kterými se dají vytvořit velké peníze. Důležité není jen vědět, že existují. Důležité je vědět, která z nich je vhodná právě pro vás a v jaké fázi života a podnikání.

Jak si vybrat správnou cestu

Pokud začínáte a nemáte zkušenosti, bootstrapping je často nejlepší škola. Naučí vás prodávat, sloužit zákazníkům, řídit cash flow a zaplatit si vlastní nevědomost bez toho, abyste spálili cizí peníze.

Pokud máte obrovskou příležitost, která vyžaduje kapitál, a bez něj se nedá postavit, může dávat smysl raise capital. Ale musíte rozumět podmínkám, ředění, investorům a tomu, že hrajete hru s vysokým rizikem a vysokou odměnou.

Pokud už máte významný přebytek peněz a nechcete být každý den v operativě, investování může být ideální. Jen nečekejte, že z nuly rychle vytvoří obrovské bohatství, pokud nemáte extrémní časový horizont nebo výjimečnou výhodu.

Pokud máte track record, unikátní přístup k obchodům a schopnost přesvědčit investory, správa fondu nabízí největší páku. Ale také největší odpovědnost, nejdelší zpětnou vazbu a nejvíc lidí, kterým se musíte zodpovídat.

Vyberte si hru, která odpovídá vašim schopnostem, fázi života, kapitálu, toleranci k riziku a typu problémů, které jste ochotni řešit dalších deset let.

Tohle jsou čtyři cesty k opravdu velkým penězům. Vyberte si tu, která je pro vás správná. A ať jsou šance ve váš prospěch.

Poznámka: Toto je přeložený a redakčně upravený přepis videa. Nejde o finanční ani investiční doporučení.